Dans toute la région latino-américaine, la croissance du PIB est quasi nulle, à un peu plus de 2 %, selon la CEPALC.
Charles W. Thurston, correspondant pour l'Amérique latine31/03/2025
Au Brésil, la demande soutenue de peintures et de revêtements a enregistré une forte croissance de 6 % en 2024, soit quasiment le double de la croissance du produit intérieur brut (PIB) national. Si, par le passé, le secteur a généralement dépassé la croissance du PIB d'un ou deux points de pourcentage, ce ratio s'est accéléré l'an dernier, selon un récent rapport d'Abrafati, l'Association brésilienne des fabricants de peintures.
« Le marché brésilien des peintures et revêtements a clôturé l'année 2024 avec des ventes record, dépassant toutes les prévisions établies au cours de l'année. Le rythme des ventes est resté soutenu tout au long de l'année dans toutes les gammes de produits, portant le volume total à 1,983 milliard de litres – soit 112 millions de litres de plus que l'année précédente, ce qui représente une croissance de 6,0 %, surpassant même le taux de 5,7 % enregistré en 2021, une année considérée comme atypique par le secteur », a indiqué Fabio Humberg, directeur de la communication et des relations institutionnelles d'Abrafati, dans un courriel adressé à CW.
« Le volume de 2024 — près de 2 milliards de litres — représente le meilleur résultat de la série historique et a déjà fait du Brésil le quatrième producteur mondial, dépassant l'Allemagne », a observé Humberg.
Croissance régionale quasi nulle
Dans toute l'Amérique latine, la croissance du PIB est quasi nulle, à peine supérieure à 2 %, selon la Commission économique pour l'Amérique latine et les Caraïbes (CEPALC) des Nations Unies. « En 2024, les économies de la région ont progressé d'environ 2,2 %, et pour 2025, la croissance régionale est estimée à 2,4 % », ont estimé les analystes de la Division du développement économique de la CEPALC dans l'Aperçu préliminaire des économies d'Amérique latine et des Caraïbes, publié fin 2024.
« Bien que les projections pour 2024 et 2025 soient supérieures à la moyenne de la décennie, la croissance économique restera faible. La croissance annuelle moyenne pour la période 2015-2024 s’établit à 1 %, ce qui laisse présager une stagnation du PIB par habitant durant cette période », indique le rapport. Les pays de la région sont confrontés à ce que la CEPALC qualifie de « piège de faible potentiel de croissance ».
La croissance sous-régionale a été inégale et cette tendance se poursuit, selon la CEPALC. « Au niveau sous-régional, tant en Amérique du Sud que dans le groupe comprenant le Mexique et l’Amérique centrale, les taux de croissance ont ralenti depuis le second semestre 2022. En Amérique du Sud, ce ralentissement est plus marqué si l’on exclut le Brésil, car ce pays, de par sa taille et ses meilleures performances, tire vers le haut le taux de croissance global du PIB sous-régional ; la croissance dépend de plus en plus de la consommation privée », indique le rapport.
« Ces faibles performances estimées laissent penser qu’à moyen terme, la contribution des économies latino-américaines et caribéennes à la croissance mondiale, exprimée en points de pourcentage, sera presque réduite de moitié », indique le rapport.
Les données et les conditions relatives aux principaux pays d'Amérique latine suivent.
Brésil
La forte hausse de la consommation de peintures et de revêtements au Brésil en 2024 a été soutenue par une croissance économique générale de 3,2 %. Les prévisions de croissance du PIB pour 2025 sont plus modérées, à 2,3 %, selon les projections de la CEPALC. Les projections de la Banque mondiale sont similaires pour le Brésil.
Dans l'ensemble du secteur de la peinture, les performances du Brésil ont été solides, notamment dans le secteur automobile. « On a observé une croissance dans toutes les gammes de produits de l'industrie des peintures et revêtements [en 2024], particulièrement marquée dans les revêtements destinés aux équipementiers automobiles, suite à une forte augmentation des ventes automobiles », a déclaré Abrafati.
Les ventes de véhicules neufs au Brésil, y compris les autobus et les camions, ont bondi de 14 % en 2024, atteignant leur plus haut niveau en dix ans, selon l'Associação Nacional dos Fabricantes de Veiculos Automotores (Anfavea). Les ventes annuelles se sont élevées à 2,63 millions de véhicules en 2024, permettant au pays de retrouver le huitième rang mondial des marchés automobiles, d'après l'organisation. (Voir CW 24/01/2025).
« Les ventes de revêtements de finition automobile ont également progressé de 3,6 %, en raison à la fois d'une augmentation des ventes de voitures neuves – ce qui a des répercussions sur les ventes de voitures d'occasion et sur les dépenses de réparation en prévision de ces ventes – et d'un niveau de confiance des consommateurs plus élevé », a observé Abrafati.
Les peintures décoratives ont également continué d'afficher d'excellentes performances, avec un volume record de 1,490 milliard de litres (en hausse de 5,9 % par rapport à l'année précédente), selon les calculs d'Abrafati. « L'une des raisons de cette bonne performance des peintures décoratives est la consolidation d'une tendance, apparue depuis la pandémie, à prendre soin de son logement pour en faire un lieu de confort, de refuge et de bien-être », a suggéré Abrafati.
« À cette tendance s'ajoute une hausse de la confiance des consommateurs, qui ont le sentiment d'avoir une plus grande sécurité d'emploi et de revenus, ce qui est essentiel pour les inciter à dépenser pour une nouvelle couche de peinture sur leur propriété », a expliqué Luiz Cornacchioni, président exécutif d'Abrafati, dans la note.
Le secteur des revêtements industriels a également enregistré une forte croissance, stimulée par les programmes de développement gouvernementaux lancés fin 2023 sous la présidence de Luiz Inácio Lula da Silva.
« Autre fait marquant de 2024 : la performance des revêtements industriels, dont le volume a augmenté de plus de 6,3 % par rapport à 2023. Tous les segments de la gamme des revêtements industriels ont affiché une forte croissance, notamment grâce aux fortes ventes de biens de consommation durables et aux progrès réalisés dans les projets d’infrastructure (stimulés par des facteurs tels que l’année électorale et les contrats attribués au secteur privé) », a noté Abrafati.
L'infrastructure est un axe prioritaire du Programme d'accélération de la nouvelle croissance (Novo PAC) du gouvernement, un plan d'investissement de 347 milliards de dollars destiné aux projets d'infrastructure, de développement et d'environnement, qui visent à développer plus équitablement toutes les régions du pays (Voir CW 11/12/24).
« Le programme Novo PAC repose sur un partenariat solide entre le gouvernement fédéral et le secteur privé, les États, les municipalités et les mouvements sociaux, dans le cadre d’un effort commun et déterminé en faveur de la transition écologique, de la néo-industrialisation, de la croissance accompagnée d’inclusion sociale et de la durabilité environnementale », indique le site web de la présidence.
Les principaux acteurs du marché des peintures, revêtements et adhésifs (codes NAICS : 3255) sont les cinq suivants, selon Dunn & Bradstreet :
• Oswaldo Crus Quimica Industria e Comercio, basée à Guarulhos, dans l'État de Sao Paulo, avec un chiffre d'affaires annuel de 271,85 millions de dollars.
• Henkel, basée à Itapevi, dans l'État de Sao Paulo, avec un chiffre d'affaires de 140,69 millions de dollars.
• Killing S/A Tintas e Adesivos, basée à Novo Hamburgo, dans l'État de Rio Grande Do Sul, avec un chiffre d'affaires de 129,14 millions de dollars.
• Renner Sayerlack, basé à Sao Paulo, avec un chiffre d'affaires de 111,3 millions de dollars.
• Sherwin-Williams do Brasil Industria e Comercio, basée à Taboao Da Serra, dans l'État de Sao Paulo, avec un chiffre d'affaires de 93,19 millions de dollars.
Argentine
L'Argentine, pays voisin du Brésil dans le Cône Sud, devrait renouer avec une forte croissance de 4,3 % cette année, après une contraction de 3,2 % en 2024, largement due à la politique économique draconienne du président Javier Milei. Cette projection du PIB de la CEPALC est moins optimiste que les prévisions du Fonds monétaire international, qui table sur une croissance de 5 % pour l'Argentine en 2025.
La reprise du marché du logement en Argentine devrait stimuler la demande de peintures et de revêtements architecturaux (Voir CW 23/09/24Un changement majeur en Argentine est la fin du contrôle des augmentations de loyer et de la durée des baux sur le marché immobilier résidentiel. En août 2024, Milei a abrogé la loi de 2020 sur la location, instaurée par l'ancien gouvernement.
Administration de gauche.
La rénovation des appartements remis sur le marché pourrait donner un coup de pouce au marché des revêtements architecturaux, pour atteindre une valeur de près de 650 millions de dollars d'ici fin 2027, après une croissance annuelle composée (TCAC) d'environ 4,5 % au cours de la période de cinq ans entre 2022 et 2027, selon une étude d'IndustryARC.
Selon D&B, les plus grandes entreprises de peinture et de revêtements en Argentine sont les suivantes :
• Akzo Nobel Argentina, basée à Garín, province de Buenos Aires, ventes non divulguées.
• Ferrum SA de Ceramica y Metalurgia, basée à Avellaneda, Buenos Aires, avec un chiffre d'affaires de 116,06 millions de dollars par an.
• Chemotecnica, basée à Carlos Spegazzini, Buenos Aires, chiffre d'affaires non divulgué.
• Mapei Argentina, basée à Escobar, Buenos Aires, ventes non divulguées.
• Akapol, basée à Villa Ballester, Buenos Aires, ventes non divulguées.
Colombie
La croissance en Colombie devrait repartir à la hausse en 2025, à 2,6 %, contre 1,8 % en 2024, selon la CEPALC. Cette reprise sera particulièrement favorable aux entreprises.
segment architectural.
« La demande intérieure sera le principal moteur de la croissance au cours des deux prochaines années. La consommation de biens, qui a connu une reprise partielle en 2024, progressera fortement en 2025 grâce à la baisse des taux d'intérêt et à la hausse des revenus réels », écrivent les analystes de BBVA dans leurs perspectives pour le pays en mars 2025.
Le développement des infrastructures, qui connaît un essor important, stimulera également la demande de revêtements industriels. Des projets d'envergure, comme le nouvel aéroport de Carthagène, devraient voir le jour au cours du premier semestre 2025.
« L’accent mis par le gouvernement sur les infrastructures, notamment les transports, l’énergie et les infrastructures sociales (écoles et hôpitaux), restera un pilier central de la stratégie économique. Parmi les projets d’envergure figurent l’élargissement du réseau routier, les réseaux de métro et la modernisation des ports », indiquent les analystes de Gleeds.
« Le secteur des travaux publics a continué de surprendre en enregistrant une croissance de 13,9 % au deuxième trimestre 2024 (données corrigées des variations saisonnières), après cinq trimestres consécutifs de contraction. Il demeure toutefois le secteur le plus en retard de l’ensemble de l’économie, avec un niveau d’activité inférieur de 36 % à celui d’avant la pandémie », ajoutent les analystes de Gleeds.
Les principaux acteurs du marché, selon le classement de D&B, sont les suivants :
• Compania Global de Pinturas, basée à Medellin, dans le département d'Antioquia, avec un chiffre d'affaires annuel de 219,33 millions de dollars.
• Invesa, basée à Envigado, Antioquia, avec un chiffre d'affaires de 117,62 millions de dollars.
• Coloquimica, basée à La Estrella, Antioquia, avec un chiffre d'affaires de 68,16 millions de dollars.
• Sun Chemical Colombia, basée à Medellin, Antioquia, avec un chiffre d'affaires de 62,97 millions de dollars.
• PPG Industries Colombia, basée à Itagui, Antioquia, avec un chiffre d'affaires de 55,02 millions de dollars.
Paraguay
Parmi les pays d'Amérique latine qui devraient connaître la croissance la plus rapide figure le Paraguay, dont le PIB devrait augmenter de 4,2 % cette année, après une croissance de 3,9 % l'an dernier, selon la CEPALC.
« Le PIB du Paraguay est estimé à 45 milliards de dollars à la fin de 2024 en prix courants. Pour 2025, les projections indiquent qu'il pourrait atteindre 46,3 milliards de dollars. L'économie paraguayenne a connu une croissance annuelle moyenne de 6,1 % ces quatre dernières années et se classe au 15e rang des économies des Amériques, devant l'Uruguay », rapporte World Economics, cabinet d'analystes basé à Londres.
Le secteur manufacturier à petite échelle demeure un pilier de l'économie paraguayenne. « La BCP [Banque centrale du Paraguay] estime que [2025] sera une année faste pour l'industrie au Paraguay, notamment pour le secteur des maquiladoras (assemblage et finition de produits). Les perspectives pour l'ensemble du secteur tablent sur une croissance de 5 % », rapportait H2Foz en décembre 2024.
Les investissements dans les infrastructures permettront de développer davantage le secteur manufacturier au Paraguay.
« Le Fonds de l’OPEP pour le développement international a annoncé en janvier l’octroi d’un prêt de 50 millions de dollars au Paraguay pour cofinancer la réhabilitation, la modernisation et l’entretien de la route nationale PY22 et des routes d’accès dans le département de Concepción, au nord du Paraguay. Ce prêt est cofinancé par un prêt de 135 millions de dollars de la CAF (Banque de développement de l’Amérique latine et des Caraïbes) », rapporte Middle East Economy.
La construction de routes et de nouveaux hôtels contribuera à l'expansion du secteur touristique paraguayen, en pleine croissance avec plus de 2,2 millions de visiteurs, selon un rapport du Secrétariat au tourisme du Paraguay (Senatur). « Les données, compilées en collaboration avec la Direction des migrations, révèlent une augmentation substantielle de 22 % des arrivées de visiteurs par rapport à 2023 », rapporte Resumen de Noticias (RSN).
Les Caraïbes
La région des Caraïbes devrait afficher une croissance de 11 % cette année, contre 5,7 % en 2024, selon la CEPALC (voir le graphique des projections du PIB de la CEPALC). Parmi les 14 pays qui la composent, le Guyana devrait connaître une croissance exceptionnelle de 41,5 % cette année, contre 13,6 % en 2024, grâce à l'expansion rapide de son industrie pétrolière offshore.
La Banque mondiale estime les ressources pétrolières et gazières du Guyana à plus de 11,2 milliards de barils équivalent pétrole, dont environ 17 billions de pieds cubes de réserves de gaz naturel associées. De nombreuses compagnies pétrolières internationales continuent d'y réaliser d'importants investissements, ce qui a entraîné une ruée vers la production pétrolière dans le pays dès 2022.
Les recettes exceptionnelles qui en résulteront contribueront à créer une nouvelle demande pour tous les segments de peintures et de revêtements. « Si, historiquement, le PIB par habitant du Guyana figurait parmi les plus faibles d'Amérique du Sud, une croissance économique extraordinaire depuis 2020, avec une moyenne de 42,3 % sur les trois dernières années, a porté le PIB par habitant à plus de 18 199 dollars en 2022, contre 6 477 dollars en 2019 », indique le rapport mondial.
Rapports bancaires.
D'après une recherche Google AI, les principaux acteurs du secteur des peintures et revêtements dans la sous-région sont :
• Acteurs régionaux : Lanco Paints & Coatings, Berger, Harris, Lee Wind, Penta et Royal.
• Entreprises internationales : PPG, Sherwin-Williams, Axalta, Benjamin Moore et Comex.
• Parmi les autres entreprises notables, citons RM Lucas Co. et Caribbean Paint Factory Aruba.
Venezuela
Le Venezuela, malgré ses abondantes ressources pétrolières et gazières, fait figure d'exception politique en Amérique latine depuis de nombreuses années, sous le régime du président Nicolás Maduro. La CEPALC prévoit une croissance économique de 6,2 % cette année, contre 3,1 % en 2024.
L'administration Trump risque de doucher ces prévisions de croissance avec l'annonce, fin mars, que les États-Unis imposeront une taxe à l'importation de 25 % à tout pays important du pétrole vénézuélien, qui représente environ 90 % de l'économie du pays.
Cette annonce fiscale fait suite à l'annulation, le 4 mars, de la licence de Chevron pour la prospection et la production de pétrole dans le pays. « Si cette mesure est étendue à d'autres entreprises – notamment l'espagnole Repsol, l'italienne Eni et la française Maurel & Prom – l'économie vénézuélienne pourrait subir une forte baisse de la production de pétrole brut, une réduction de la distribution d'essence, un affaiblissement du marché des changes, une dévaluation et une inflation galopante », estime Caracas Chronicles.
L'agence de presse cite une révision récente des prévisions d'Ecoanalítica, qui « prévoit une contraction du PIB de 2 % à 3 % d'ici fin 2025, avec un recul de 20 % dans le secteur pétrolier ». Les analystes ajoutent : « Tout porte à croire que 2025 sera encore plus difficile que prévu initialement, avec une baisse de la production à court terme plus marquée et une diminution des recettes pétrolières. »
Parmi les principaux importateurs de pétrole vénézuélien figure la Chine, qui a acheté 68 % des exportations vénézuéliennes en 2023, selon une analyse de l'Agence américaine d'information sur l'énergie (EIA) datant de 2024, rapporte EuroNews. « L'Espagne, l'Inde, la Russie, Singapour et le Vietnam comptent également parmi les pays importateurs de pétrole vénézuélien, indique le rapport », précise l'agence de presse.
« Mais même les États-Unis – malgré leurs sanctions contre le Venezuela – achètent du pétrole à ce pays. En janvier, les États-Unis ont importé 8,6 millions de barils de pétrole vénézuélien, selon le Bureau du recensement, sur un total d'environ 202 millions de barils importés ce mois-là », a souligné EuroNews.
Au niveau national, l'économie reste axée sur l'amélioration du logement, ce qui devrait accroître la demande de peintures et de revêtements architecturaux. En mai 2024, le gouvernement vénézuélien a célébré le 13e anniversaire de son programme « Grande Mission Logement » (GMVV), marquant la livraison du 4,9 millionième logement à des familles de la classe ouvrière, rapporte Venezuelanalysis. Ce programme vise la construction de 7 millions de logements d'ici 2030.
Alors que les investisseurs occidentaux peuvent hésiter à accroître leur exposition au Venezuela, les banques multilatérales soutiennent des projets d'infrastructure, notamment la Banque de développement de l'Amérique latine et des Caraïbes (CAF).
Date de publication : 8 mai 2025
